关于权证交易价格涨跌幅限制计算方法说明的通知

各会员单位：

根据《上海证券交易所权证业务管理暂行办法》第二十二条规定，权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算：

“权证涨幅价格＝权证前一日收盘价格＋(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例；

权证跌幅价格＝权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。 　

当计算结果小于等于零时权证跌幅价格为零。”

公式应用中，有两点需要特别注意：

一、“标的证券当日涨幅价格”、“标的证券当日跌幅价格”是指标的证券的当日涨跌幅限制的最高、最低价；

二、在计算价格时，每一步计算结果，需先四舍五入至最小价格单位。

以权证“宝钢JTB1”上市首日（8月22日）涨幅价格为例：宝钢JTB1（580000）的保荐机构提供的上市首日开盘参考价（在前收盘价格处显示）为0.688元；标的证券G宝钢（600019）的前收盘价格为4.62元，涨跌幅限制为10%，行权比例为１。

标的证券当日涨幅价格

＝标的证券前一日收盘价×（1＋10%）

=4.62×1.1

=5.082元

＝5.08(计算结果先四舍五入至最小价格单位)

因此：

宝钢JTB1的涨幅限制价格

＝0.688+（5.08－4.62）×125%×1

=1.263元

特此通知。 

上海证券交易所

二〇〇五年八月二十四日