2018年7月2日-7月6日发行监管部发出的发审委工作会议审核意见

 自2018年7月2日至7月6日，发行监管部共发出一家公开发行可转债企业的发审委工作会议审核意见，具体如下：

　　一、创维数字股份有限公司

　　1.请发行人补充提供2018年1-6月经审计的财务报告，并结合最新业绩情况，说明并披露2018年业绩改善的可持续性、各业务板块未来的市场前景、竞争环境、潜在风险和发展趋势。请保荐机构发表核查意见。

　　2.发行人称，本次募投项目“机顶盒与接入终端系列产品智能化升级扩建项目”效益测算毛利率为25.12%，与发行人2014年-2016年机顶盒业务平均毛利率21.84%，以及同业公司银河电子、四川九州机顶盒业务同期平均毛利率23.75%、19.39%水平相当；募投项目“汽车智能驾驶辅助系统升级扩建项目”效益测算毛利率为25.54%，与发行人2014年-2016年汽车电子业务平均毛利率26.29%，同行业公司同期平均毛利率26.44%相当。但发行人2017年机顶盒业务、汽车电子业务毛利率均出现大幅下滑（13.92%、8.56%）。请发行人结合各业务板块最新业绩情况，进一步说明并披露募投项目效益预测毛利率数值选择的合理性，项目效益预测是否需要进行调整。请保荐机构发表核查意见。

　　3.发行人产能包括自有和外协两部分。发行人称，外协主要为解决月度订单的不平衡问题，主要为中低端产品，2016年开始有较大幅度的减少。但2017年发行人外协与自产比值为72.55%，较2016年63.34%的比值实际有所提升。请发行人结合订单的季节性特点，按月度补充披露报告期内外协产能、自有产能及产能利用率情况，进一步说明并披露产能利用率较低的情况下外协产能及占比提升的原因及合理性，同时说明相关信息披露内容是否准确、完整。请保荐机构、申报会计师发表核查意见。

　　4.发行人2017年汽车前装产品毛利率为36.31%，而同期前装行业可比公司索菱股份、德赛西威、均胜电子、路畅科技的毛利率分别为33.37%、25.78%、16.39%和28.00%。请发行人说明并披露汽车前装产品毛利率与行业可比公司毛利率之间差异的原因及合理性。请保荐机构发表核查意见。

　　5.发行人液晶显示板块子公司创维液晶器件2016年已实现的扣非归母净利润为7877.18万元，大于发行人合并报表液晶显示板块营业毛利7270.18万元。请发行人说明前述数据差异产生的原因。请保荐机构发表核查意见。