关于山东路斯宠物食品股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见

      1、请申请人补充披露股权登记日的具体日期和在册股东人数。请主办券商、律师核查并发表明确意见。

　　2、申请材料显示，报告期内申请人2015年、2014年营业收入并无较大变化，但相比2014年，2015年净利润减少了46.8%，同时2016年1-6月半年报显示，与2015年相比净利润增加了29.7%。同时，申请人毛利率分别为32.14%、22.05%、19.17%，加权平均净资产收益率分别为7.24、6.86、18.20，出现较大波动。请申请人结合企业经营、业务开展情况，补充披露：（1）报告期内主要产品或服务情况，营业收入、成本的构成、具体内容及不同构成间的划分依据；（2）净利润、毛利率及加权平均净资产收益率大幅变化的具体原因。同时，请主办券商、会计师核查并发表明确意见。

　　3、申请材料显示，申请人报告期经营活动产生现金流量净额2016年1-6月、2015年、2014年分别为48,112,197.70元、32,802,033.43元、13,611,374.53元，2015年比2014年增长141%，2016年上半年比2015年全年增长46.67%，但申请人未披露变动具体原因。请申请人结合企业经营、业务开展情况，补充披露经营活动产生现金流量净额构成及增长原因。同时，请主办券商、会计师核查并发表明确意见。

　　4、申请材料显示，申请人报告期内应收账款2016年1-6月、2015年、2014年分别为15970080.21元、11936981.51元和10253154.22元，应收账款持续增长，相对于2014年，2015年增长率为16.4%，2016年1-6月较2015年全年增长33.8%。请申请人补充披露报告期内申请人销售政策是否发生变化，并结合应收账款周转率、存货周转率披露具体原因。

　　5、申请人于2015年5月19日挂牌，挂牌同时进行了股份发行。此外，申请人本次股票发行的目的为补充流动资金，申请人运用根据销售百分比法进行了预测，但没有说明预计2016年营业收入较2015年增长15%的依据和合理性。请申请人补充披露：（1）自挂牌以来（包括挂牌同时）发行股票募集资金的情况及募集资金的使用情况,募集资金使用是否与公开披露的募集资金用途一致，募集资金是否用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，是否直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司；（2）本次发行募集资金的使用计划；（3）根据报告期营业收入增长情况，经营性应收（应收账款、预付账款及应收票据）、应付（应付账款、预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用情况，说明本次补充流动资金的测算过程及补充流动资金的必要性、预计2016年营业收入较2015年增长15%的依据和合理性；（4）结合目前的资产负债率水平及银行授信情况，说明通过股权融资补充流动资金的考虑及经济性；（5）保证募集资金按计划合理使用、防止用于持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司的相关措施。请主办券商、会计师、律师核查并发表明确意见。

　　6、申请材料显示，《法律意见书》中披露了发行对象签订的股份认购协议中存在股份回购、共同出售等特殊条款。申请人在《定向发行说明书》中披露了股份回购请求权，但没有披露共同出售权；主办券商在《定向发行推荐工作报告》没有披露特殊条款的有关情况。请申请人、主办券商补充披露材料制作过程中是否存在遗漏，相关材料披露不一致的原因。请主办券商、律师核查相关特殊条款是否符合《挂牌公司股票发行常见问题解答（三）——募集资金管理、认购协议中特殊条款、特殊类型挂牌公司融资》的要求并发表明确意见。

　　7、2016年5月24日，中国证监会山东监管局出具《关于对山东路斯宠物食品股份有限公司采取出具警示函的决定》（[2016]21号），因申请人存在“挂牌时存在控股股东资金占用的情形，与控股股东及其他关联方关联往来未履行审议程序及临时公告义务，与关联方关联往来情况未在半年报中披露，年度报告中披露不完整”的行为，对申请人采取出具警示函的行政监管措施，并记入诚信档案。请申请人补充披露上述资金占用的具体情况以及整改情况，报告期内有无其他资金占用等违规使用资金的情况。请主办券商、会计师核查并发表明确意见。